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惊心动魄!2018年10大债务危机案,抢先看!(上篇)

来源于: 本站 时间:2019-01-10

踏上崭新一年,回首2018,多少风雨飘摇记忆犹在,经济、股市、债市、汇市、车市、房市……翻云覆雨!其中最事关你本金的债市更是暴雷声隆隆作响!


数据显示,2018年全球债务规模接近250万亿美元,创历史最高水平,几乎是20年前的三倍。换句话说,目前全球债务占GDP的294%。高负债,成了许多个人和企业的高“负载”!


国内债务压力一样沉甸甸,2018年有123只债券违约,金额近1200亿,远超前4年总和。全球经济下行压力,倾巢之下,多少企业、财团、哀嚎一片。都有哪些高负债者危机重重,被吹上了风口呢?微债科技为您梳理2018年10大债务危机案例!


危机一:海航集团


负债:6574亿元(截止2018年上半年)


大规模并购扩张是海航集团近年来的醒目动作,过去几年海航在全球各项收购交易金额已经超过500亿美元(超3000亿元人民币),占外汇流失1万亿美金的5%。


大跃进让海航集团总资产从2015年年末的4687亿,暴增至2017年年末的1.5万亿。王老板带的一帮青年军,全球大并购,希尔顿酒店、英迈和德意志银行等欧美知名企业,均被海航收入囊中。


大宗买入,带来的是资金吃紧和高负债。根据海航集团2018年上半年财报显示:海航集团总资产1.14万亿,负债总额6574亿,一年内到期的流动负债2551亿!


据报告显示,海航集团在2018年上半年已经合计偿还1753亿元债务,但仍然不能缓解其债务危机。


6千多亿债务,2018上半年只赚到41.71亿净利润,财务费用却高达162.77亿!每天支付利息近1亿,但只能挣到2千多万。


评:大举撬动高杠杆(借钱)买买买!带来的是资金吃紧和高负债,这是盲目扩张的后遗症,流动性紧缩到来将捉襟见肘,入不敷出!明明是天上飞的,偏偏要下地“体验生活”,生活没体验够,倒把自己弄一身伤。一架飞机已经没有了翅膀和尾巴,可别机头都没了。


危机二:潞安集团


负债:近2000亿元


潞安集团成立于1980年7月,属国有特大型企业,是山西煤企巨无霸,山西省五大煤炭集团之一,听起来确实是有装逼的资本。


潞安集团也连续五年位居世界500强,2017年排名第448位,在全煤行业100强中排名第9位,在煤炭企业全球竞争力30强中排名第15位。


然而近几年的财报却暴露出这家历史悠久的煤炭巨头正处于江河日下的悲惨近况。


数据显示,潞安集团2017年营收1607.5亿元,总资产为2417.79亿元,潞安集团2017年总负债1921.91亿元,资产负债率为79.49%。


潞安集团子公司之一潞安纳克,同样债务缠身,去年被曝拖欠工程款逾亿元,且长达3年未还。


评:身体很虚,“大而不强”,积累负债水平过高,潞安集团的困局不仅仅只是自身的问题,更是反映整个中国煤炭业的现状。在供给侧改革等利好下,煤炭行业效益继续好转,但整个行业负债都很高,想补上之前的欠债,等待在前方的将是任重道远的漫漫长夜之路。


危机三:渤海钢铁


负债:1920亿元


渤海钢铁集团为大型国有钢铁企业,在应对全球金融危机的“四万亿”计划大背景下,2010年由天津四家国有钢企整合组建而成,推算认为总产能2000多万吨,进入行业前十。


2014年7月发布的财富世界500强榜单,渤海钢铁集团首次上榜,位列世界500强第327位。2015年再次登上世界五百强,跃升至304位。


2015年国内钢铁行业陷入整体低迷时,渤海钢铁集团的债务危机随之爆发。2016年3月,渤海钢铁集团突然爆出负债1920亿元的消息,让这家国有企业一夜成名。


2018年8月24日,天津市高级人民法院正式裁定受理渤海钢铁集团破产重整的申请,备受关注的渤海钢铁集团正式进入破产重整程序,共涉及105家债权方,多家上市公司、大半个金融圈踩雷!


就目前数据来看,渤海钢铁破产应该是2018年最大的企业破产案。


评:罗马不是一天建成的,仅仅靠简单的重组拼接出来的“规模大”并不一定强,作为曾经世界500强的渤海钢铁仅仅存活了6年,因为它是一个“速成世界500强”,重组仅是简单拼接到一起,大而不倒神话破灭,令全国震惊和叹惋。


危机四:永泰能源


负债:791亿元(截止三季度财报)


永泰能源成立于1992年,于1998年5月13日在上海证券交易所上市,总部位于山西省太原市,经营范围包括综合能源开发、大宗商品物流、新兴产业投资等业务。


2014年,永泰能源还是以单一煤炭为主营业务。从2015年开始,永泰能源开始涉足页岩气勘探开发,并在资本市场上动作频繁,加速布局电力、能源、医疗、物流、投资、物联网等多个领域。


快速扩张,让永泰能源的资产规模迅速膨胀,2011年永泰能源的资产规模仅为146亿元,到了2017年达到1072亿元,7年增长634.25%。


这种高速扩张并不是以永泰能源自有资金作为支撑,而是通过举债和借款完成。随之而来的便是巨额的债务压顶!


2018年三季度财报显示,永泰能源负债仍达791亿元,比去年初的784亿元有所增加。


这家山西最大的民营焦煤企业,在2018年的冬天里债务违约缠身,备受煎熬,违约导致30家以上大银行被套。永泰能源股价暴跌到地板,快成仙股!


评:去年以来,大多数企业的盈利水平在下降,过去3年,永泰能源的净利润较稳定,变动幅度不大。但2018年三季度净利大跌9成。煤炭板块业务响应国家去产能政策主动减产、煤炭市场价格大幅波动,以及国家上网电价下调导致公司电力板块毛利率下降等因素影响,永泰能源经营净利润出现下滑、主营业务毛利率下降,偿还能力下降,这么高的债务,违约再自然不过了。所谓欲速则不达,出来混总算是要还的,过去容易借钱的时候想一步登天,用永泰能源内部人士的话说就是“发展太快,不停转型,不停发展,以前只搞煤炭,后来又搞电厂、石油,大项目上得太快了,负债率扩张太快。”最受伤的还是投资者、债权人。而永泰能源实控人王广西,曾经身价370亿的“煤老板”也负债累累!盲目高举债又盈利不足,害人又连累自己。


危机五:三胞集团


负债:503亿元(截止三季度财报)


三胞集团是江苏南京的明星企业,旗下多家上市公司,集团涉足金融投资、商贸流通、信息服务、健康医疗、地产开发等领域,已经连续第15年入围“中国企业500强”。


2018年第三季度报表显示,截至9月30日,其总资产779.10亿元,负债总额503.59亿元。


2018年11月20日,互联网理财平台立马理财发布通知,旗下三款理财产品因融资主体三胞集团资金链紧张,将无法按期回购。


2018年12月20日,上市公司宏图高科(600122)关于控股股东三胞集团持有的本公司股份被轮候冻结的公告,再次让人感受到三胞集团500亿巨额债务危机的严峻性。


业绩大幅下滑,截至2018年6月末,三胞集团实现净利润-20.93亿元,同比下降803.81%;实现归属于母公司股东的净利润-12.29亿元,同比下降7101.42%。


2014年之后,三胞集团加入了海外跨国并购的热潮,以高杠杆收购海外资产再装入上市公司的资本运作之路,使得资产从300多亿,一度达到逾1200亿。


风光一时的三胞,从过去的疯狂“买买买”扩张,到如今,陷入流动性危机,债务问题频发,“100亿瘦身计划”,开始做“减法”卖卖卖,出售或清理现有资产。


评:(1)并购扩张不断加大了杠杆融资。而部分企业的业绩不理想又加速带来了扩张的后遗症。比如,三胞集团旗下上市公司南京新百收购英国老牌百货House of Fraser,在今年6月份进入破产保护,半数门店已经关闭。


(2)品牌竞争不足,三胞旗下的著名品牌宏图三胞。作为知名电脑连锁品牌,在2005年到2010年间,曾连续三年在全国IT连锁销售行业中排名第一,近来却江河日下!


经济下行压力+资本寒冬+贸易战等多重压力下,不管企业还是个人,债务纠纷危机四伏,投资者要学会拿起法律武器维护自身合法权益。


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